Metales preciosos que deponer en efectivo de su trono temporal

Por: Peter Cooper de Arabia Money.net

"Acabamos de Bahrein y en todo el mundo se efectivos, hasta" un banquero me dijo el día de hoy. Mi respuesta fue que si todo el mundo es ahora en efectivo, entonces sólo tiene que ser el lugar equivocado a ser. Hay algunas muy buenas razones para preocuparse por una gran posición de caja.

Al margen de la contrario argumento de que la multitud es siempre malo, usted tiene que considerar lo que está sucediendo con el suministro de dinero en efectivo. Sabemos que con la venta-offs en los mercados mundiales de capital hay mucho de la demanda de dinero en efectivo, pero ¿qué pasa con la oferta?

Oferta de dinero fuera de control

Otro banquero hoy me mostró un gráfico de los EE.UU. crecimiento de la oferta monetaria en los últimos meses, y destacó un aumento de 111%. Esto en comparación con algo como 15% de crecimiento de la oferta monetaria a principios de los años 1930 como las autoridades de los EE.UU. frente a la Gran Depresión.

Hay una absoluta tsunami de dinero en el sistema. ¿Qué ocurre cuando el suministro de algo superior a la demanda? El precio baja. Y eso es exactamente lo que va a pasar con el dólar de los EE.UU. - las autoridades están a punto de inflar fuera su problema de la deuda.

Es tan simple: la deuda se mantiene en el mismo importe nominal, imprimir más dinero y el valor real de la deuda cae. Por supuesto, en el mundo real también significa que un colapso del mercado de bonos como la inflación hará que tanto el cupón y el valor real caída.

Me pregunto cuánto tiempo será efectivo hasta que es depuesto como rey de la inversión mundial? Mi adivinar es que no será mucho después de la venta fuera de extremos. ¿Cuánto tiempo va a tener que? Podría ser al final del año como el intento de los fondos de cobertura a sus posiciones cuadrados, o podría ser la próxima primavera tras otra estacada baja en los precios de las acciones.

La parte inferior de las poblaciones será el principio de efectivo y bonos del tesoro. A continuación, la inflación comenzará a surgir y deponer dinero de su trono temporal. ¿Quién será el nuevo rey?

Oro y plata

Paso adelante de metales preciosos para tomar un arco. Todo el mundo sabe que el oro es inversamente correlacionada con el dólar de los EE.UU. y que la plata es de apalancamiento contra el precio del oro. Pero, ¿por qué los metales preciosos han tardado tanto en reclamar su corona en esta crisis financiera?

La respuesta es que los fondos de cobertura han sido la venta de activos a través de la Junta de inflexión de oro y en dólares, o, al menos, el documento de oro de los contratos de futuros en greenbacks. La demanda física de oro y plata ha estado creciendo firmemente todo el tiempo, de ahí la escasez de monedas de plata y los US $ 3,5 mil millones de Arabia Saudita compra de oro.

Una vez que los fondos de alto riesgo dejen de vender (siempre que no agoten el tiempo de los bienes a vender) y, a continuación, el oro y la plata los precios rally, y la prisa de dinero en efectivo y en metales preciosos a hacer algo muy espectacular para el precio. Oro y plata de las existencias, que languidecen en un año 40-bajo, debería saltar y entregar fenomenal rendimiento para los nuevos inversores y devolver la paciencia de largo plazo titulares.

Mi comentario

No creo que nos encontramos en el final de la gran activo selloff todavía. De hecho, puede ver una enorme pérdida fiscal selloff el próximo mes. Me gusta la mayoría de los otros nunca han visto nada como esto, ya que sólo la Gran Depresión compara. Además de oro y plata I también se compra el petróleo y los metales base. Y no olvidemos el dólar de los EE.UU. va a morir gran momento.